全球最大造船上市公司即将诞生！中国船舶与中国重工合并进入倒计时

2025年5月8日，中国船舶工业股份有限公司（中国船舶）与中国船舶重工股份有限公司（中国重工）的合并重组申请获上海证券交易所正式受理，标志着这场全球船舶行业史上规模最大的企业合并进入最后审核阶段。合并后的新“中国船舶”总资产规模将超4000亿元，年收入突破1300亿元，成为全球造船业的绝对龙头。

合并方案核心：千亿级资源整合

本次合并采用换股吸收合并方式，中国船舶以37.84元/股的价格向中国重工股东发行A股股票，换股比例为1:0.1335（调整后为1:0.1339），交易金额高达1151.5亿元，为A股近十年最大规模并购案例。合并完成后，中国重工将终止上市，存续公司总资产突破4000亿元，2024年合并营收达1340亿元，净利润49.25亿元，稳居全球造船业榜首。

关键进展时间线：

• 2024年9月：合并预案首次公布，双方股票停牌。
• 2025年1月：国务院国资委批复方案，重组报告书草案发布。
• 2025年2月：股东大会高票通过合并议案 
   
  。
• 2025年5月：上交所受理重组申请，进入最终审核阶段。

战略意义：打造世界级船舶巨头

1. 解决同业竞争：合并彻底消除中国船舶与中国重工在军民船舶总装领域的重叠，整合江南造船、大连造船等核心船厂资源，形成统一上市平台。
2. 强化全球竞争力：2024年中国造船三大指标（完工量、新接订单、手持订单）全球占比分别达57.01%、76.96%、66.54%，合并后市场份额与技术优势将进一步扩大。
3. 协同效应显著：
   • 产能优化：统筹上海、辽宁、广东等基地布局，提升高端船型（如LNG船、超大型集装箱船）交付效率。
   • 技术互补：中国船舶的民用船舶设计与中国重工的军工技术深度融合，推动绿色智能船舶研发。

行业影响与未来展望

• 市场集中度提升：全球造船业加速向头部企业集中，合并后的中国船舶将直接对标韩国现代重工等国际巨头。
• 绿色转型机遇：2024年全球新船订单中50%为替代燃料船舶，中国船舶已批量承接甲醇双燃料、LNG动力船订单，技术领先性凸显。
• 挑战与风险：需警惕国际贸易摩擦（如美国拟对中国造船加征关税）及行业周期性波动。

钢铁产业链联动：高端船用钢需求激增

随着船舶大型化与高端化趋势，2024年中国船用钢材需求超1500万吨，其中殷瓦钢、止裂钢等特种材料依赖国产化突破。合并后的中国船舶将推动与钢铁企业联合攻关，提升供应链韧性。

结语 此次合并是中国船舶工业“由大转强”的关键一跃，不仅重塑全球造船格局，更为“海洋强国”战略提供核心支撑。

信息参考：国际船舶网、第一财经、新浪财经等。

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