中指研究院最新数据显示，2025年8月TOP100房企销售额同比下降13.3%，但单月33%百强房企实现环比增长，市场呈现"止跌趋稳、结构分化"特征。随着京沪等核心城市限购松绑政策落地及"金九"传统旺季到来，房地产市场温和复苏预期增强，将对钢铁需求产生结构性拉动。业内预计，建筑用钢需求将呈现"高端增量、低端维稳"格局，而制造业复苏则带动板材消费提升，钢铁行业或迎来供需错配下的结构性机遇。
房地产销售端的边际改善已逐步显现。8月绿城中国、滨江集团等头部房企单月销售额环比增幅超30%，带动TOP100房企权益销售额环比增长5.9%。价格方面，百城新房均价环比微涨0.20%，其中核心城市改善型项目占比提升推动高端建筑用钢需求增长，而二手房"以价换量"则反映刚需盘用钢以普通线材为主。
钢铁行业呈现"产量增长与消费分化"特征。2025年1-7月全国钢材产量达8.6亿吨（同比增5.1%），但房地产用钢占比从31.9%降至28.3%，钢结构用钢却逆势增长15%。螺纹钢市场表现尤为突出，8月现货价格跌至3126元/吨，钢厂利润压缩至-50元/吨，而热轧板卷因汽车、家电需求回暖，库存降幅收窄至2.4%，显示板材需求韧性强于长材。
中央与地方政策形成合力推动需求释放。国务院"巩固房地产止跌回稳态势"的定调下，京沪外环外限购松绑政策已带动改善型需求入市，上海8月二手房单日成交突破1103套。城中村改造成为重要增量来源，预计带动粗钢需求430-602万吨，单位用钢量较传统住宅提升50%，其中螺纹钢、中厚板需求占比分别达60%和30%。
制造业升级推动板材消费增长。"两新"政策拉动年均1200万吨钢材需求，汽车用钢预计达5980万吨（同比增4%），新能源汽车轻量化趋势带动高强钢使用比例提升至70%；家电以旧换新政策则推动冷轧板需求增长8.4%，2025年家电用钢将突破1940万吨。
核心城市成为用钢需求主力。长三角、珠三角城市群贡献全国41.1%的钢材消费量，上海外环外改善型项目推盘量同比增20%，拉动HRB500E高强螺纹钢需求增长18%。成都、杭州等强二线城市商品房成交面积同比增12%-15%，钢结构住宅占比提升至15%，带动型钢消费增长12%。
三四线城市则面临去化压力。百城三四线新房价格同比下跌1.06%，以价换量导致普通线材需求占比下降5个百分点。部分城市库存去化周期超20个月，房企资金链紧张制约新开工，预计全年三四线用钢需求同比减少7.7%。
短期复苏面临多重挑战。房企到位资金同比下降18%，新开工面积跌幅收窄但仍处两位数负增长，拖累长材需求释放。螺纹钢社会库存连续4周累库至556.68万吨，创年内新高，而唐山限产政策执行力度不及预期，供给压力压制价格反弹空间。
外部环境不确定性加剧。美国对中国钢材加征关税影响出口，7月钢材出口983.6万吨（环比增1.6%），但海外反倾销案件同比增加25%，板材出口面临压力。原材料端铁矿石价格波动加剧，PB粉矿价格769.5元/吨，成本支撑减弱导致钢企利润空间收窄。
房地产"金九"复苏对钢铁需求的拉动将呈现结构性特征，建筑用钢中高端品种与板材需求有望成为亮点。中长期看，钢结构替代、制造业升级与绿色建筑政策将推动钢铁消费向"高质量、低消耗"转型。钢企需聚焦核心区域市场，优化产品结构以应对行业分化，同时警惕库存高企与政策落地节奏带来的波动风险。在"稳增长"政策与产业升级双重驱动下，钢铁行业或在供需再平衡中寻找新的增长机遇。
信息参考：国家统计局、中国钢铁工业协会等。
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发布时间：2025-09-02 15:41:49
来源：淘钢网
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